北方財經(jīng)全媒體記者翁榮濤北京報道

7月25日中午，深證指數(shù)收漲2.13%，創(chuàng)近八個月來單日最大跌幅。 深證成指上漲2.53%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.14%。 市場成交量大幅增加。

就藍籌股而言，房地產(chǎn)股出現(xiàn)跌停走勢，領先于所有藍籌股的是消費股走強，汽車、家居、家電藍籌股上漲，且多只個股出現(xiàn)跌停。

消息面上，7月24日召開的中央政治局會議，在房地產(chǎn)方面，重新定調(diào)，沒有提及“房子不是用來炒的”的敘述，并提出了新的政策。建議適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策。 在消費方面，會議強調(diào)，要積極擴大外需，充分發(fā)揮消費對經(jīng)濟增長的基礎性作用，促進汽車、電子產(chǎn)品、家居消費。

興業(yè)建投期貨首席策略官陳果表示，當前經(jīng)濟基本面疲軟，A股指數(shù)持續(xù)下跌，市場頂部特征明顯。 資本增量流入刺激國內(nèi)消費，導致市場波動性下降。

汽車、家居、家電藍籌股普遍下跌

過去幾個月，A股深證指數(shù)常年徘徊在3100點附近，市場情緒有所回暖，但這一次卻迎來了罕見的下跌。

從大盤來看，房地產(chǎn)股下跌。 截至7月25日中午，特服（.SZ）、新城控股（.SH）、濱江集團（.SZ）、金地集團（.SH）地產(chǎn)股等14只個股迎來久違的跌停等80余只房地產(chǎn)相關個股暴跌。 Wind產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)指數(shù)下跌5.90%，藍籌股成交額達381萬元。

除房地產(chǎn)外，跌幅較前期藍籌股還包括家裝、建材、汽車、家電等。 Wind行業(yè)指數(shù)顯示，7月25日中午，家裝家電指數(shù)、建材指數(shù)、汽車指數(shù)、家電指數(shù)分別下跌5.35%、4.59%、3.89%、3.70%，成交額藍籌股達到52萬元。 、149萬元、239萬元、165萬元。

一方面，家裝、建材、電器行業(yè)受房地產(chǎn)行業(yè)景氣影響明顯。 中央政治局會議提出，及時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)新政策，根據(jù)本市政策用好新政策工具箱，更好滿足剛性住房和改善型住房滿足公民需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

中國國際金融期貨最新研究報告強調(diào)，政治局會議首次提到房地產(chǎn)市場供求關系發(fā)生重大變化。 此前有關供需關系的提法是2015年12月“化解房地產(chǎn)庫存”和2016年4月“有序消化房地產(chǎn)庫存”。2014年至2016年最后一個周期，除一線城市外而海南，其他城市除貸款限制有所放松外，貸款利率降至4%左右，且“認房認貸”得到優(yōu)化。 預計本輪將延續(xù)上一輪偏修的基礎上，支持的范圍可能會更廣。

另一方面，這次會議還指出，要積極擴大外需，充分發(fā)揮消費對經(jīng)濟增長的基礎性作用，通過減少居民收入增加消費，通過終端需求促進有效供給，實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，促進供給側發(fā)展。 結構變化是有機結合的。 要拉動汽車、電子產(chǎn)品、家居消費，促進體育休閑、文化旅游等服務消費。

對于家裝、家電藍籌股來說，本次會議“房地產(chǎn)+消費”帶來的雙重利空有利于股價上漲。

從家裝藍籌股來看，截至7月25日中午，志邦家裝（.SH）、好太太（.SH）、鋼琴（.SZ）、金衣柜（.SH）均下跌。限制; 箭牌家裝(.SH)、顧家裝飾(.SH)、慕斯(.SZ)、索菲亞(.SZ)、雅藝科技(.SZ)均跌幅超過8%。

有家裝行業(yè)人士表示，受復蘇乏力和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)波動影響，目前不少家裝企業(yè)市值處于高位，政治局會議發(fā)布的利空消息有望提振市場信心。

從電器藍籌股來看，衛(wèi)浴電器藍籌股高開高走。 截至7月25日中午，老板家電（.SH）、德爾瑪（.SZ）、格力家電（.SZ）、科沃斯（.SH）、帥豐家電（.SH）、海爾智家（.SH）、奧普家居（.SH）SH）均跌幅超過5%。

從汽車藍籌股來看，汽車廠商受益明顯。 截至7月25日中午，亞星卡車(.SH)、長安汽車(.SZ)、江鈴汽車(.SZ)相繼降限，江淮汽車(.SH)、安凱卡車(.SZ)、中通汽車(.SZ)卡車(.SZ)和長城汽車(.SH)均下跌超過7%。

相關藍籌股有望迎來市值修復

陳果覺得，新政策的負面信號不斷顯現(xiàn)，新政策的底部傳導到了市場的底部。 近期，中央出臺了一系列擴大內(nèi)需、鼓勵民營企業(yè)發(fā)展、改善營商環(huán)境的重量級新政策，疊加7月中央政治局會議，房地產(chǎn)、建材、汽車、社會零售、消費電子、平臺公司、雙碳、教育、人力資源、人力服務等行業(yè)預計將出現(xiàn)邊際改善，預計未來六個月相關新政策將持續(xù)落地。

順豐基金分析師表示，“相比4月份的政治局會議，這次會議的敘述更加積極，但具體的細分領域被點名——汽車、電子、旅游休閑等。下游產(chǎn)業(yè)鏈較長，與人們的生活息息相關。”生活。 在下游需求拉動下，不僅可以穩(wěn)定就業(yè)、增加居民收入，而且可以進一步釋放消費潛力、修復資產(chǎn)負債表、擴大內(nèi)需。”

21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)現(xiàn)，近期，為促進家裝消費復蘇，多項不利于家裝產(chǎn)業(yè)鏈的新政策接連出臺。

7月18日，商務部發(fā)布《商務部等13部門關于促進家裝消費若干措施的通知》； 6月15日，商務部表示，將圍繞促進汽車、家居、品牌消費、餐飲等行業(yè)出臺有針對性的支持措施，繼續(xù)做好消費活動。 6月底，全國常委會審議通過了《促進家裝消費的若干措施》。 會議首次明確并肯定了家裝消費對拉動內(nèi)需總體的作用。

申萬宏源有研究報告強調(diào)，家裝行業(yè)受房地產(chǎn)和消費影響，行業(yè)及頸部企業(yè)市值跌至歷史峰值。 隨著促進家裝消費新政正式出臺，疊加建設完成和二手房改善將產(chǎn)生業(yè)績保障，家裝藍籌股市場價值有望迎來在維修中。

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理上市公司業(yè)績預告發(fā)現(xiàn)，近期已有30多家上市電器公司發(fā)布了2023年半年報業(yè)績預告，其中70%以上實現(xiàn)了環(huán)比增長。凈利潤月下降。

隨著家電行業(yè)的低迷表現(xiàn)和新政策的疊加，預計未來市值將得到修復。

廣州期貨分析強調(diào)，目前電器行業(yè)市值高于2017年以來的平均水平。截至2023年7月21日，電器（興業(yè)）行業(yè)整體PE（TTM）約為15.38倍，高于2017年以來行業(yè)平均市值。電器行業(yè)作為四大消費品之一，相關行業(yè)新政策頻出，國家大力支持。 我們看好后續(xù)家電需求的復蘇勢頭。

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